作家：和讯投研中心主持东说念主 靳文云

事件：

1、中芯海外Q2收入+毛利率超预期，产能行使率捏续种植，华虹已接近全办法满产。

8月8日，中芯海外公告，第二季度营收19.01亿好意思元，同比增长21.8%，朝上预期；第二季度净利润1.65亿好意思元，远超外围分析师预期的1.038亿好意思元。与此同期，公司针对三季度亦给出积极的收入指挥，环比增长将达13%—15%，毛利率介于18%—20%。另一家着名公司——华虹半导体也发布了第二季度事迹诠释：销售收入达到4.785亿好意思元，相宜指挥；毛利率为10.5%，优于指挥，均实现了环比增长，华虹半导体产能行使率也较上季度进一步种植，2125已接近全办法满产，公司第二条12英寸分娩线的开发正在紧锣密饱读地激动中，臆想年底前不错试分娩。而况总裁明确示意半导体市集正在经验从底部运转的徐徐复苏，在经验了数个季度的捏续疲软后，市集在部分虚耗电子等鸿沟的带动下出现了企稳复苏信号。

那么，半导体的契机是否正在到来？中芯海外能否带领半导体以及虚耗电子伸开大反攻？从基本面来看，行家半导体行业确切在经验2022年底运转的永远低迷后出现了复苏迹象。从下流虚耗电子的需求来看，亦有好音书传来。8月8日，据大河报报说念，多名里面职工和招聘东说念主员示意，富士康的郑州工场已加大马力，投入分娩的冲刺阶段。与此同期，富士康深圳招东说念主的音书亦不休传出。有分析东说念主士合计，跟着8月投入iPhone新机零组件备货旺季，各门径分娩寄托有望加快，加上苹果加快AI末端生态构建，短视频有望引颈新一轮智能硬件换机大周期，拉动供应链捏续成长。

2、日本九有岛地震，半导体产业链受影响。昨日日本九有岛近邻发生7.4级驾御地震，九有岛是日本半导体产业重镇，半导体产值占日本宇宙比重达56.3%。九有岛在日本西南部，是日本半导体产业的聚积地，效仿好意思国硅谷的称号，九有也一直被日本称为“硅岛”。仅在2023年11月，九有地区的半导体产值就占日本宇宙比重达56.3%，收集了索尼、东芝、日立、三菱、富士通、台积电等着名半导体企业的分娩基地，而况连年来由于地缘问题，近邻的半导体工场还在加快向九有岛调养，最典型的等于台积电，台积电调养到日本的第一个工场就设在九有熊本县。受此次地震影响，九有半导体产业可能停工，从而影响总共这个词产业链！

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3、Q2成本开支同比+30%，看好大陆晶圆厂扩产超预期。

市集对板块的担忧在于中国大陆熟悉制程产能的多余，进而扩产见顶，SMIC稼动率捏续种植有劲对抗了多余论，而跟着行业景气复苏，咱们合计中国大陆熟悉制程的扩产意愿将进一步种植，2024Q2中芯海外成本开支达到22.52亿好意思元，同比+30%，24年全年景本开支保管在高位，不错取得一定考证。此外，受益于存储端捏续扩产+逻辑先进制程放量，2024Q2半导体开垦板块新接订单同比增速呈现加快势头。臆想下半年，cx、cc、nf、h等先进晶圆厂招标仍将捏续收场订单，24H2板块新接订单有望环比种植，看好半导体开垦公司订单加快落地。

干系个股：盛景微(603375)士兰微(600460)(600460)富瀚微(300613)(300613)38ab